9.1 Volumen-Analyse: Bestätigung oder Warnung?

9.1 Volumen-Analyse: Bestätigung oder Warnung?

Volumen ist der „Treibstoff“ des Marktes. Während der Preis zeigt, WAS passiert, zeigt das Volumen, mit WELCHER ÜBERZEUGUNG es passiert. Für professionelle Trader ist die Volumenanalyse ein unverzichtbares Werkzeug zur Validierung von Preisbewegungen.

Das Grundprinzip

PREIS + VOLUMEN = WAHRHEIT

Preis allein kann täuschen.
Volumen offenbart die wahre Überzeugung dahinter.

Die Kernfrage: Wird die Preisbewegung durch entsprechendes Volumen unterstützt?

Volumen-Grundregeln

Volumen bei Breakouts

Echter Breakout:

                          │
                    ↗ ████│████ ← Hohes Volumen
              ────────────│────────────
                 Widerstand (gebrochen)

• Volumen steigt signifikant (50-300% über Durchschnitt)
• Zeigt echte Überzeugung
• Breakout wird wahrscheinlich halten

Falscher Breakout (Fakeout):

                          │
                    ↗ ░░░░│░░░░ ← Niedriges Volumen
              ────────────│────────────
                          ↓ Zurück in Range

• Volumen bleibt niedrig oder unterdurchschnittlich
• Keine echte Überzeugung
• Hohe Wahrscheinlichkeit eines Rücklaufs

Volumenmuster erkennen

1. Klimax-Volumen (Climax Volume)

Am Ende eines Trends:
                    /\
                   /  \
                  /    \
            ─────╱──────╲───── 
                 ████████████ ← Extremes Volumen
                 │  KLIMAX  │

• Extremes Volumen nach längerer Bewegung
• Oft am Ende eines Trends
• Signalisiert potenzielle Erschöpfung
• „Selling Climax“ am Boden, „Buying Climax“ am Top

2. Trockener Volumen-Rückgang

In der Korrektur:
    \
     \    Preis fällt
      ↘
─────────────
░░░░░  ← Niedriges Volumen = gesunde Korrektur

• Preis korrigiert bei sinkendem Volumen
• Zeigt: Nur Gewinnmitnahmen, keine Panik
• Bullisch – Trend wahrscheinlich intakt

3. Akkumulation

• Preis seitwärts oder leicht steigend
• Volumen nimmt bei Up-Days zu
• Zeigt: Smart Money kauft still

4. Distribution

• Preis seitwärts oder leicht fallend
• Volumen nimmt bei Down-Days zu
• Zeigt: Smart Money verkauft still

Volumen-Durchschnitte

Vergleichen Sie aktuelles Volumen mit dem Durchschnitt:

Durchschnittliches Volumen = SMA(Volumen, 20)

Interpretation:
- Volumen > 150% des Durchschnitts = Signifikant hoch
- Volumen < 50% des Durchschnitts = Signifikant niedrig

In den meisten Charting-Plattformen können Sie einen Moving Average auf das Volumen legen.

Volumen auf verschiedenen Zeitrahmen

Praktische Anwendung

Checkliste bei jedem Signal:

1. ☐ Liegt das Volumen über oder unter dem Durchschnitt?
2. ☐ Steigt oder fällt das Volumen mit dem Preis?
3. ☐ Bei Breakouts: Ist das Volumen signifikant erhöht?
4. ☐ Bei Korrekturen: Nimmt das Volumen ab (gesund)?
5. ☐ Gibt es Anzeichen für Klimax-Volumen?

Praktische Übung

1. Öffnen Sie einen Tageschart mit Volumen-Anzeige
2. Fügen Sie einen 20-Perioden-Durchschnitt auf das Volumen hinzu
3. Identifizieren Sie:
   • Tage mit überdurchschnittlichem Volumen
   • Einen Breakout mit hohem Volumen
   • Eine Korrektur mit niedrigem Volumen
4. Analysieren Sie: Was passierte jeweils danach?

Kernaussagen dieses Kapitels

• Volumen zeigt die Überzeugung hinter Preisbewegungen
• Preis steigt + Volumen steigt = gesunder Trend
• Preis steigt + Volumen fällt = Warnung vor Erschöpfung
• Breakouts mit hohem Volumen sind zuverlässiger
• Korrekturen mit niedrigem Volumen sind gesund (Trend intakt)
• Klimax-Volumen am Ende von Trends signalisiert potenzielle Wenden