Technische Analyse: Strategien für Swing-Trading & Investment 13 Sections51 Lessons1 Quizunbegrenzt
13.1 Fallstudie: NVIDIA 2023-2024 – Die KI-Rally
13.1 Fallstudie: NVIDIA 2023-2024 – Die KI-Rally
NVIDIA ist das Paradebeispiel für einen Relative-Stärke-Breakout kombiniert mit einem fundamentalen Megatrend. Diese Fallstudie zeigt, wie technische Analyse die Einstiege hätte identifizieren können – und wo Warnsignale zu Fehlsignalen wurden.
Aktiensplit 10:1 (10. Juni 2024): Am 10. Juni 2024 führte NVIDIA einen Aktiensplit im Verhältnis 10:1 durch. Alle Kurse in dieser Fallstudie sind splitbereinigt, also auf die heutige Aktienzahl umgerechnet. In älteren Charts, Artikeln und Analysen finden Sie daher zehnfach höhere Werte (z. B. 950 $ statt 95 $ für das Hoch vom März 2024).
Die Ausgangslage (Oktober 2022)
Nach dem Tech-Crash 2022 notierte NVIDIA bei etwa 11 $ (splitbereinigt). Die Aktie hatte vom Allzeithoch bei rund 34,60 $ (November 2021) über 65 % verloren.
Technische Situation:
- RSI (14): Im überverkauften Bereich bei 28
- MACD: Stark negativ, aber Histogramm zeigte erste Anzeichen einer Abschwächung
- 200-Tage-Linie: Preis deutlich darunter – klassischer Bärenmarkt
- Relative Stärke vs. S&P 500: Schwächer als der Markt
Das erste Kaufsignal (Januar 2023)
Was passierte:
NVIDIA bildete ein höheres Tief bei 14 $ (vs. vorheriges Tief bei 11 $) und durchbrach die fallende Trendlinie.
Technische Signale:
| Indikator | Signal | Interpretation |
|---|---|---|
| Trendlinien-Bruch | Bullisch | Ende des Abwärtstrends |
| Volumen | Ansteigend | Institutionelle Akkumulation |
| RS vs. QQQ | Dreht nach oben | Outperformance beginnt |
| MACD | Bullisches Crossover | Momentum dreht |
Einstiegspunkt: 14,50–15 $ nach Trendlinien-Bruch mit Bestätigung
Der Earnings-Breakout (Mai 2023)
Die Q1-Earnings am 24. Mai 2023 waren der Katalysator. NVIDIA meldete Rekordzahlen dank KI-Nachfrage.
Die technische Situation vor den Earnings:
- Preis: 30,50 $ (bereits fast das Dreifache des Oktober-Tiefs)
- Konsolidierung in einer Bull Flag zwischen 27 und 31 $
- Volumen während Konsolidierung: Abnehmend (klassisch bullisch)
- RS-Rating nach IBD: 98 von 99
Der Breakout:
- Gap-Up von 30,50 $ auf 39 $ (+28% overnight)
- Volumen: 5x des Durchschnitts
- Alle gleitenden Durchschnitte wurden zu Unterstützung
Lektion: Bei Aktien mit extremer relativer Stärke (RS > 95) können Earnings-Gaps Fortsetzungssignale sein, nicht Verkaufssignale.
Konsolidierung und zweiter Einstieg (August 2023 – Januar 2024)
Nach dem Earnings-Gap konsolidierte NVIDIA rund fünf Monate zwischen 40 und 50 $; im Oktober 2023 fiel die Aktie noch einmal bis in den Bereich von 40 $ zurück.
Technische Analyse der Konsolidierung:
- Muster: Cup-with-Handle Formation
- Tiefe: Nur 20% (gesund für einen Aufwärtstrend)
- Pivot-Punkt: 50,50 $ (Hoch des Handles)
- Volumen am Pivot: 150% des Durchschnitts
Zweiter Einstieg: 50,50–51 $ beim Breakout aus dem Handle – der Ausbruch gelang erst Ende November 2023 und wurde im Januar 2024 endgültig bestätigt
Die Rally zum damaligen Allzeithoch (November 2023 – März 2024)
Kursverlauf:
- November 2023: 50 $
- Dezember 2023: 49,50 $ (kurzer Rücksetzer auf 50-Tage-Linie)
- Januar 2024: 61,50 $
- Februar 2024: 79 $
- März 2024: 95 $ (damaliges Allzeithoch)
Warnsignale im März 2024 – ein Fehlsignal:
| Warnsignal | Beobachtung |
|---|---|
| RSI Divergenz | Preis macht höheres Hoch, RSI nicht |
| Volumen | Abnehmend bei neuen Hochs |
| Abstand zur 200-MA | Über 100% – extrem überdehnt |
| Euphorie | Medien: „NVIDIA kann nur steigen“ |
Was danach geschah: Die Warnsignale führten im April 2024 nur zu einer Korrektur von rund 20 %. Anschließend stieg NVIDIA weiter und erreichte bis November 2024 neue Hochs bei rund 148 $ (splitbereinigt) – mehr als 50 % über dem „Top“ vom März. Die RSI-Divergenz war hier ein Fehlsignal: Sie warnte vor einer Korrektur, nicht vor dem Ende des Trends. Wer im März 2024 komplett ausgestiegen ist, hat den größten Teil des weiteren Anstiegs verpasst.
Lernpunkte aus der NVIDIA-Fallstudie
✅ Was funktionierte:
- Relative Stärke als Filter: NVIDIA zeigte früh RS-Outperformance
- Trendlinien-Bruch als Einstieg: Klares Signal Ende Januar 2023
- Cup-with-Handle: Klassisches Fortsetzungsmuster funktionierte – allerdings erst mit dem Ausbruch Ende 2023/Januar 2024
- Earnings-Gap halten: Bei RS-Leadern oft Kaufsignal, nicht Verkauf
⚠️ Warnsignale – und ihre Grenzen:
- RSI-Divergenz: Ernst nehmen bei überkauften Aktien – im März 2024 folgte aber nur eine Korrektur von rund 20 %, kein Trendende
- Extremer Abstand zur 200-MA: >80% ist ein Warnsignal, kann bei Aktien in einem fundamentalen Megatrend aber monatelang bestehen bleiben
- Euphorie in Medien: „Kann nur steigen“ = Zeit für Vorsicht, nicht zwingend für den Komplettausstieg
- Konsequenz: Warnsignale rechtfertigen Teilverkäufe und engere Stops (siehe Lektion 12.1), nicht den vollständigen Ausstieg aus einem intakten Trend
Konkrete Trade-Setups
Trade 1: Trendwende Januar 2023
- Entry: 14,80 $ (Trendlinien-Bruch)
- Stop: 12,50 $ (unter letztem Tief)
- Risiko: 15%
- Exit: 30 $ (vor Earnings-Gap)
- Gewinn: +102%
Trade 2: Cup-with-Handle Ende 2023/Januar 2024
- Entry: 50,50 $ (Pivot-Breakout)
- Stop: 45 $ (unter Handle-Tief)
- Risiko: 11%
- Exit 1 (Teilverkauf): 80 $ bei RSI-Divergenz im März 2024 = +58 %
- Rest: Trailing-Stop – die Aktie lief bis November 2024 auf rund 148 $ (+193 % vom Entry)
- Lehre: Ein Komplettausstieg bei 80 $ hätte +58 % gesichert, aber den größeren Teil der Bewegung verpasst; Teilverkauf plus Trailing-Stop kombiniert Gewinnsicherung mit Trendteilnahme
Diese Fallstudie zeigt: Die Kombination aus Relative-Stärke-Analyse, klassischen Chartmustern und Indikator-Divergenzen liefert handelbare Signale – aber auch Warnsignale können Fehlsignale sein. Über das Ergebnis entscheidet das Trade-Management: Teilverkäufe und Trailing-Stops statt Alles-oder-nichts-Entscheidungen.
Risikohinweis: Diese Lektion dient ausschließlich der Bildung und stellt keine Anlageberatung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Der Handel mit Aktien, ETFs, Derivaten und Kryptowährungen ist mit erheblichen Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden. Beispiele und Musterlösungen sind vereinfacht und rückblickend ausgewählt; vergangene Kursverläufe sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Treffen Sie Anlageentscheidungen nur auf Basis eigener Prüfung.