Technische Analyse: Strategien für Swing-Trading & Investment 13 Sections51 Lessons1 Quizunbegrenzt
6.4 RSI – Relative Strength Index
6.4 RSI – Relative Strength Index
Der Relative Strength Index (RSI), entwickelt von J. Welles Wilder 1978, ist einer der am häufigsten verwendeten Momentum-Oszillatoren. Er misst die Geschwindigkeit und das Ausmaß von Preisänderungen und identifiziert überkaufte sowie überverkaufte Bedingungen.
Die Berechnung
RSI = 100 - (100 / (1 + RS))
RS = Durchschnittlicher Gewinn / Durchschnittlicher Verlust
(über die letzten n Perioden)
Standardeinstellung: 14 Perioden
Beispiel:
- Durchschnittlicher Gewinn (14 Tage): 1,5%
- Durchschnittlicher Verlust (14 Tage): 0,75%
- RS = 1,5 / 0,75 = 2,0
- RSI = 100 - (100 / 3) = 66,67
Der RSI oszilliert immer zwischen 0 und 100.
Die Schlüsselzonen
| Zone | Klassisch | Trend-Anpassung (Bull) | Trend-Anpassung (Bear) |
|---|---|---|---|
| Überkauft | über 70 | über 80 | über 60-65 |
| Neutral | 30-70 | 40-80 | 20-60 |
| Überverkauft | unter 30 | unter 40 | unter 20 |
Erkenntnis von Andrew Cardwell (später von Constance Brown verbreitet): In Aufwärtstrends bewegt sich der RSI typischerweise zwischen 40 und 80, in Abwärtstrends zwischen 20 und 60. Wilder selbst arbeitete nur mit den klassischen Zonen 30/70.
RSI-Signale und Interpretationen
1. Überkauft/Überverkauft
- RSI über 70: Markt potenziell überkauft – Korrektur möglich
- RSI unter 30: Markt potenziell überverkauft – Erholung möglich
- Achtung: In starken Trends kann RSI lange extrem bleiben!
2. Die 50-Linie als Trendsignal
- RSI über 50: Bullen dominieren
- RSI unter 50: Bären dominieren
- RSI kreuzt 50: Möglicher Trendwechsel
3. Divergenzen (sehr wichtig!)
Preis und RSI laufen auseinander: Der Preis macht ein neues Extrem, der RSI bestätigt es nicht – ausführlich in Modul 7.
Bullische Divergenz:
Preis: ↘ ↘ ↘ (tiefere Tiefs) RSI: ↗ (höhere Tiefs) → Verkaufsdruck lässt nach → potenzielle Umkehr
Bärische Divergenz:
Preis: ↗ ↗ ↗ (höhere Hochs) RSI: ↘ (tiefere Hochs) → Kaufdruck lässt nach → potenzielle Umkehr
4. Failure Swing
Bullischer Failure Swing: 1. RSI fällt unter 30 2. RSI steigt über 30 3. RSI fällt wieder, bleibt aber über 30 4. RSI überwindet das Zwischenhoch → Kaufsignal Bärischer Failure Swing: 1. RSI steigt über 70 2. RSI fällt unter 70 3. RSI steigt wieder, erreicht aber nicht 70 4. RSI unterschreitet das Zwischentief → Verkaufssignal
RSI Trading-Strategien
Strategie 1: Trend-Pullback mit RSI
- Bestätigen Sie Aufwärtstrend (Kurs über SMA 200)
- Warten Sie auf RSI-Rückgang in Zone 30-40
- Kaufen bei RSI-Umkehr über 40
- Stop unter dem Pullback-Tief
- Ziel: Neue Hochs oder RSI über 70
Strategie 2: Divergenz-Trading
- Preis macht neues Hoch/Tief
- RSI bestätigt nicht (Divergenz)
- Warten auf Preisbestätigung (Candlestick-Pattern)
- Einstieg mit Stop hinter dem Extrempunkt
Strategie 3: RSI als Trendfilter
- RSI über 50: Nur Long-Trades
- RSI unter 50: Nur Short-Trades oder Cash
- RSI-Crossover über 50: Kaufsignal
- RSI-Crossover unter 50: Verkaufssignal
RSI-Perioden anpassen
| Periode | Charakteristik | Verwendung |
|---|---|---|
| 7 | Sehr schnell, mehr Signale | Kurzfristiges Trading, volatile Märkte |
| 14 | Standard, ausgewogen | Allzweck, Swing-Trading |
| 21 | Langsamer, weniger Signale | Positionstrading, weniger Rauschen |
| 50 | Sehr langsam | Langfristige Trendanalyse |
Der RSI-Trend-Range-Ansatz
Andrew Cardwell verfeinerte Wilders RSI-Interpretation:
RSI in Aufwärtstrends:
- RSI bewegt sich zwischen 40-80
- Zone 40-50 = Kaufzone (nicht erst unter 30 warten!)
- RSI über 70 bedeutet nicht „verkaufen“, sondern „starker Trend“
RSI in Abwärtstrends:
- RSI bewegt sich zwischen 20-60
- Zone 50-60 = Verkaufszone (nicht erst über 70 warten!)
- RSI unter 30 bedeutet nicht „kaufen“, sondern „starker Abwärtstrend“
Praktische Anwendung:
- Beobachten Sie, wo RSI regelmäßig Unterstützung/Widerstand findet
- Passen Sie Ihre Extremzonen dem aktuellen Marktregime an
RSI vs. Stochastik
| Aspekt | RSI | Stochastik |
|---|---|---|
| Berechnung | Gewinne vs. Verluste | Position in der Range |
| Geschwindigkeit | Langsamer, glatter | Schneller, mehr Signale |
| Extremzonen | 30/70 | 20/80 |
| In Trends | Besser für Trend-Range | Besser für reine Ranges |
| Divergenzen | Sehr zuverlässig | Häufiger, weniger zuverlässig |
Häufige Fehler
| Fehler | Warum falsch | Richtig |
|---|---|---|
| „RSI über 70 = sofort verkaufen“ | RSI kann wochenlang über 70 bleiben | Auf Divergenz oder Trendbruch warten |
| Gegen den Trend handeln | Extreme sind Trendstärke | RSI für Einstiege in Trendrichtung |
| RSI isoliert nutzen | Kein Kontext | Mit Price Action kombinieren |
Praktische Übung
- Öffnen Sie einen Chart mit RSI (14)
- Identifizieren Sie einen Aufwärtstrend
- In welcher Zone bewegte sich RSI während des Trends?
- Finden Sie eine bullische und eine bärische Divergenz
- Analysieren Sie: Wie lange nach der Divergenz kam die Preisumkehr?
Kernaussagen dieses Kapitels
- RSI misst die Stärke der Aufwärts- vs. Abwärtsbewegungen
- Klassisch: über 70 = überkauft, unter 30 = überverkauft
- In Trends: Zonen anpassen (Aufwärtstrend: 40-80, Abwärtstrend: 20-60)
- Divergenzen sind die zuverlässigsten RSI-Signale
- RSI über 50 = bullische Tendenz, unter 50 = bärische Tendenz
- Extreme RSI-Werte können in Trends lange anhalten – nicht blind gegen handeln
💡 Musterlösung
Hinweis: Schematisches Beispiel mit vereinfachten, nicht historisch exakten Kursen.
Beispiel: Microsoft (MSFT) Tageschart mit RSI (14)
1-2. Aufwärtstrend und RSI-Zone:
- Trendperiode: November 2023 – Juli 2024
- RSI-Verhalten: Bewegte sich primär zwischen 50 und 75
- RSI unter 50: Nur 3 Tage während gesamter Rally
- RSI unter 30: Nie erreicht!
- Erkenntnis: Im Aufwärtstrend pendelt RSI in der oberen Range (40-80)
3. Divergenzen gefunden:
Bärische Divergenz (am Ende des Aufwärtstrends):
| Element | Hoch 1 | Hoch 2 (ca. 2 Wochen später) |
|---|---|---|
| MSFT-Kurs | 453 USD | 468 USD (höheres Hoch) |
| RSI | 72 | 65 (tieferes Hoch) |
Ergebnis: 12 Tage später: MSFT bei 388 USD (-17%!)
Bullische Divergenz (in der anschließenden Korrektur):
| Element | Tief 1 | Tief 2 (ca. 1-2 Wochen später) |
|---|---|---|
| MSFT-Kurs | 395 USD | 388 USD (tieferes Tief) |
| RSI | 28 | 35 (höheres Tief) |
Ergebnis: 3 Wochen später: MSFT bei 430 USD (+11%)
4. Zeit bis zur Preisumkehr:
- Bärische Divergenz: 3-5 Tage bis erste Schwäche, 12 Tage bis Tief
- Bullische Divergenz: 2 Tage bis Bounce, Trendwende innerhalb 1 Woche
- Fazit: In diesen Beispielen warnten die Divergenzen 3-10 Tage im Voraus – die Vorlaufzeit kann in der Praxis deutlich länger sein (Lektion 7.4, Timing-Problem)
Risikohinweis: Diese Lektion dient ausschließlich der Bildung und stellt keine Anlageberatung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Der Handel mit Aktien, ETFs, Derivaten und Kryptowährungen ist mit erheblichen Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden. Beispiele und Musterlösungen sind vereinfacht und rückblickend ausgewählt; vergangene Kursverläufe sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Treffen Sie Anlageentscheidungen nur auf Basis eigener Prüfung.