6.4 RSI – Relative Strength Index

6.4 RSI – Relative Strength Index

Der Relative Strength Index (RSI), entwickelt von J. Welles Wilder 1978, ist einer der am häufigsten verwendeten Momentum-Oszillatoren. Er misst die Geschwindigkeit und das Ausmaß von Preisänderungen und identifiziert überkaufte sowie überverkaufte Bedingungen.

Die Berechnung

RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

RS = Durchschnittlicher Gewinn / Durchschnittlicher Verlust
     (über die letzten n Perioden)

Standardeinstellung: 14 Perioden

Beispiel:
- Durchschnittlicher Gewinn (14 Tage): 1,5%
- Durchschnittlicher Verlust (14 Tage): 0,75%
- RS = 1,5 / 0,75 = 2,0
- RSI = 100 - (100 / 3) = 66,67

Der RSI oszilliert immer zwischen 0 und 100.

Die Schlüsselzonen

100 ┬─────────────────────────────────────
    │
 70 ├─────────────────────────────────── ÜBERKAUFT
    │        ╱╲         ╱╲
    │       ╱  ╲       ╱  ╲
 50 ├──────╱────╲─────╱────╲───────────── NEUTRAL
    │     ╱      ╲   ╱      ╲
    │    ╱        ╲ ╱        ╲
 30 ├───────────────────────────────────── ÜBERVERKAUFT
    │              V
  0 ┴─────────────────────────────────────

Wilder’s Erkenntnis: In Aufwärtstrends bewegt sich der RSI typischerweise zwischen 40 und 90, in Abwärtstrends zwischen 10 und 60.

RSI-Signale und Interpretationen

1. Überkauft/Überverkauft

• RSI über 70: Markt potenziell überkauft – Korrektur möglich
• RSI unter 30: Markt potenziell überverkauft – Erholung möglich
• Achtung: In starken Trends kann RSI lange extrem bleiben!

2. Die 50-Linie als Trendsignal

• RSI über 50: Bullen dominieren
• RSI unter 50: Bären dominieren
• RSI kreuzt 50: Möglicher Trendwechsel

3. Divergenzen (sehr wichtig!)

Bullische Divergenz:

Preis:    ↘ ↘ ↘ (tiefere Tiefs)
RSI:      ↗ (höhere Tiefs)
→ Verkaufsdruck lässt nach → potenzielle Umkehr

Bärische Divergenz:

Preis:    ↗ ↗ ↗ (höhere Hochs)
RSI:      ↘ (tiefere Hochs)
→ Kaufdruck lässt nach → potenzielle Umkehr

4. Failure Swing

Bullish Failure Swing:
1. RSI fällt unter 30
2. RSI steigt über 30
3. RSI fällt wieder, bleibt aber über 30
4. RSI überwindet das Zwischenhoch
→ Kaufsignal

Bearish Failure Swing:
1. RSI steigt über 70
2. RSI fällt unter 70
3. RSI steigt wieder, erreicht aber nicht 70
4. RSI unterschreitet das Zwischentief
→ Verkaufssignal

RSI Trading-Strategien

Strategie 1: Trend-Pullback mit RSI

1. Bestätigen Sie Aufwärtstrend (Kurs über SMA 200)
2. Warten Sie auf RSI-Rückgang in Zone 30-40
3. Kaufen bei RSI-Umkehr über 40
4. Stop unter dem Pullback-Tief
5. Ziel: Neue Hochs oder RSI über 70

Strategie 2: Divergenz-Trading

1. Preis macht neues Hoch/Tief
2. RSI bestätigt nicht (Divergenz)
3. Warten auf Preisbestätigung (Candlestick-Pattern)
4. Einstieg mit Stop hinter dem Extrempunkt

Strategie 3: RSI als Trendfilter

1. RSI über 50: Nur Long-Trades
2. RSI unter 50: Nur Short-Trades oder Cash
3. RSI-Crossover über 50: Kaufsignal
4. RSI-Crossover unter 50: Verkaufssignal

RSI-Perioden anpassen

Der RSI-Trend-Range-Ansatz

Andrew Cardwell verfeinerte Wilders RSI-Interpretation:

RSI in Aufwärtstrends:

• RSI bewegt sich zwischen 40-80
• Zone 40-50 = Kaufzone (nicht erst unter 30 warten!)
• RSI über 70 bedeutet nicht „verkaufen“, sondern „starker Trend“

RSI in Abwärtstrends:

• RSI bewegt sich zwischen 20-60
• Zone 50-60 = Verkaufszone (nicht erst über 70 warten!)
• RSI unter 30 bedeutet nicht „kaufen“, sondern „starker Abwärtstrend“

Praktische Anwendung:

• Beobachten Sie, wo RSI regelmäßig Unterstützung/Widerstand findet
• Passen Sie Ihre Extremzonen dem aktuellen Marktregime an

RSI vs. Stochastik

Häufige Fehler

Praktische Übung

1. Öffnen Sie einen Chart mit RSI (14)
2. Identifizieren Sie einen Aufwärtstrend
3. In welcher Zone bewegte sich RSI während des Trends?
4. Finden Sie eine bullische und eine bärische Divergenz
5. Analysieren Sie: Wie lange nach der Divergenz kam die Preisumkehr?

Kernaussagen dieses Kapitels

• RSI misst die Stärke der Aufwärts- vs. Abwärtsbewegungen
• Klassisch: über 70 = überkauft, unter 30 = überverkauft
• In Trends: Zonen anpassen (Aufwärtstrend: 40-80, Abwärtstrend: 20-60)
• Divergenzen sind die zuverlässigsten RSI-Signale
• RSI über 50 = bullische Tendenz, unter 50 = bärische Tendenz
• Extreme RSI-Werte können in Trends lange anhalten – nicht blind gegen handeln