6.2 MACD – Moving Average Convergence Divergence

6.2 MACD – Moving Average Convergence Divergence

Der MACD, entwickelt von Gerald Appel in den 1970er Jahren, ist einer der vielseitigsten Indikatoren. Er kombiniert Trend-Folge und Momentum-Analyse in einem Werkzeug und zeigt sowohl Trendrichtung als auch Trendstärke an.

Aufbau des MACD

Der MACD besteht aus drei Komponenten:

1. MACD-Linie = EMA(12) - EMA(26)
   (Differenz zwischen schnellem und langsamem EMA)

2. Signal-Linie = EMA(9) der MACD-Linie
   (Geglättete MACD-Linie)

3. Histogramm = MACD-Linie - Signal-Linie
   (Abstand zwischen beiden Linien)

        ↑
        │     MACD-Linie
        │    ╱ ╲         ╱╲
        │   ╱   ╲       ╱  ╲
   0 ───┼──╱─────╲─────╱────╲───── Signal-Linie
        │ ╱       ╲   ╱      ╲
        │╱         ╲ ╱        ╲
        │           V
        ↓
        
    Histogramm (Balken):
    ▓▓▓▓               ░░░░░
    ▓▓▓▓▓▓          ░░░░░░░░
    ▓▓▓▓▓▓▓▓     ░░░░░░░░░░░░
    positiv        negativ

Interpretation der Komponenten

1. Die MACD-Linie

• Über Null: Kurzfristiger Trend stärker als langfristiger → bullisch
• Unter Null: Kurzfristiger Trend schwächer → bärisch
• Steigend: Momentum nimmt zu
• Fallend: Momentum nimmt ab

2. Die Signal-Linie

• Glättet die MACD-Linie
• Generiert Kreuzungssignale
• Standard: 9-Perioden-EMA

3. Das Histogramm

• Positive Balken: MACD über Signal → bullisches Momentum
• Negative Balken: MACD unter Signal → bärisches Momentum
• Wachsende Balken: Momentum verstärkt sich
• Schrumpfende Balken: Momentum lässt nach (frühe Warnung!)

Die vier MACD-Signale

Signal 1: MACD/Signal-Crossover

Stärke des Signals:

• Crossover unter der Nulllinie + dann darüber = stärkstes Kaufsignal
• Crossover über der Nulllinie + dann darunter = stärkstes Verkaufssignal

Signal 2: Nulllinien-Crossover

• MACD kreuzt Null von unten: EMA 12 > EMA 26 → Trend dreht bullisch
• MACD kreuzt Null von oben: EMA 12 < EMA 26 → Trend dreht bärisch

Signal 3: Histogramm-Umkehr

• Schrumpfendes positives Histogramm = Momentum lässt nach (frühe Warnung)
• Schrumpfendes negatives Histogramm = Verkaufsdruck lässt nach
• Nützlich für frühzeitige Exits oder Einstiege

Signal 4: Divergenzen (→ siehe Modul 6)

• Preis macht neue Hochs, MACD nicht = bärische Divergenz
• Preis macht neue Tiefs, MACD nicht = bullische Divergenz

MACD-Trading-Strategien

Strategie 1: Classic MACD Crossover

LONG-EINSTIEG:
1. MACD kreuzt Signal von unten
2. Idealerweise unter der Nulllinie
3. Histogramm dreht von negativ auf positiv
4. Stop unter dem letzten Swing-Low

EXIT:
1. MACD kreuzt Signal von oben
ODER
2. Histogramm beginnt zu schrumpfen (früher Exit)

Strategie 2: Zero-Line Rejection

1. Warten Sie, bis MACD die Nulllinie von oben testet
2. MACD prallt ab und dreht nach oben
3. Kaufsignal bei Bestätigung durch steigende Signal-Linie
4. Umgekehrt für Short-Signale

Strategie 3: Histogramm-Divergenz

1. Preis macht neue Hochs
2. Histogramm macht tiefere Hochs (schwächeres Momentum)
3. Warnsignal für potenzielle Umkehr
4. Exit oder Position reduzieren

MACD-Einstellungen optimieren

🔥 Profi-Tipp: RelMACD – Der normalisierte MACD für Langfrist-Analysten

Die optische Täuschung: Warum absolute MACD-Werte trügen

Stellen Sie sich vor, Sie analysieren Apple auf dem Monatschart über die letzten 30 Jahre. Der MACD von 2024 zeigt riesige Ausschläge – ein Balken könnte leicht bei +5 oder +10 liegen. Zoomen Sie aber auf das Jahr 2000, sehen Sie winzige Bewegungen um 0.1 oder 0.2.

Das Problem ist offensichtlich: Der MACD ist ein absoluter Indikator. Er berechnet die Differenz zwischen zwei EMAs in Preiseinheiten. Wenn Apple bei 200$ notiert, ist der Abstand zwischen EMA 12 und EMA 26 naturgemäß größer als bei einem Kurs von 10$.

Die Lösung: RelMACD (Relativer MACD)

Der RelMACD löst dieses Problem elegant, indem er statt der Differenz das Verhältnis der beiden EMAs berechnet:

Klassischer MACD = EMA(12) - EMA(26)    → absoluter Wert in Preiseinheiten

RelMACD:
  macd   = EMA(12) / EMA(26)            → Verhältnis (Ratio)
  signal = EMA(macd, 9)                  → Signal-Linie
  
Plotting:
  Linie      = macd - 1                  → oszilliert um Null
  Signal     = signal - 1
  Histogramm = macd - signal

Durch die Verwendung des Verhältnisses statt der Differenz wird der Indikator preisunabhängig. Ein RelMACD von 0.02 (also 2% über Null) bedeutet heute dasselbe wie vor 20 Jahren – unabhängig davon, ob die Aktie bei 10$ oder 200$ notiert.

Warum das Verhältnis eleganter ist

Die Formel EMA(12) / EMA(26) hat einen intuitiven Charme:

• Wert = 1.0: Beide EMAs sind identisch → neutrales Momentum
• Wert > 1.0: Schneller EMA liegt über langsamem → bullisches Momentum
• Wert < 1.0: Schneller EMA liegt unter langsamem → bärisches Momentum

Durch das Subtrahieren von 1 beim Plotten oszilliert der Indikator – wie der klassische MACD – um die Nulllinie.

Wann welchen Indikator verwenden?

RelMACD-Formel zum Nachbauen

# Parameter
Fast Period  = 12
Slow Period  = 26
Signal Period = 9

# Berechnung
macd   = EMA(close, 12) / EMA(close, 26)
signal = EMA(macd, 9)

# Plotting
Linie      = macd - 1
Signal     = signal - 1
Histogramm = macd - signal

Hinweis: Das obige Script gilt für das Terminal bei stock3. Auf anderen Plattformen wie TradingView kann alternativ der PPO (Percentage Price Oscillator) verwendet werden – er liefert praktisch identische Ergebnisse, da er mathematisch eng verwandt ist: PPO = 100 × RelMACD.

Das „Big Short“-Signal: RelMACD auf dem Monatschart

Ein besonders kraftvolles Signal ist der Durchbruch der RelMACD-Nulllinie auf dem Monatschart. Bei den großen Aktien-Indizes (S&P 500, DAX, MSCI World) zeigt ein solcher Durchbruch nach unten oft den Beginn einer mehrmonatigen Korrektur oder eines Bärenmarktes an.

Für langfristige Investoren kann dieses Signal der Anstoß sein, Positionen zu reduzieren, Gewinne zu sichern oder die Aktienquote zugunsten sicherer Anlagen zu senken – noch bevor die größten Verluste eintreten.

MACD im Kontext verwenden

Multi-Timeframe-Ansatz:

1. Wochenchart: Bestimmt die Hauptrichtung (MACD über/unter Null)
2. Tageschart: Timing der Signale
3. Regel: Nur in Richtung des Wochen-MACD handeln

Kombination mit anderen Indikatoren:

• MACD + RSI: Trend (MACD) + Überkauft/Überverkauft (RSI)
• MACD + SMA 200: Nur Long-Signale über SMA 200
• MACD + Bollinger: MACD-Signal an Bollinger-Band

Häufige Fehler vermeiden

MACD vs. andere Indikatoren

Praktische Übung

1. Öffnen Sie einen Tageschart mit MACD (12, 26, 9)
2. Identifizieren Sie die letzten 3 bullischen Crossover
3. Prüfen Sie: Waren sie über oder unter der Nulllinie?
4. Analysieren Sie das Histogramm: Gab es vorher schrumpfende Balken?
5. Wie hätte ein Trade basierend auf diesen Signalen performt?

Kernaussagen dieses Kapitels

• MACD = EMA(12) – EMA(26), Signal = EMA(9) des MACD
• Bullish Crossover: MACD kreuzt Signal von unten → Kaufsignal
• Histogramm zeigt frühe Warnsignale durch schrumpfende Balken
• Crossover unter Null mit anschließendem Anstieg über Null = stärkstes Signal
• MACD funktioniert am besten in Trending-Märkten, nicht in Ranges
• Immer mit Trend-Filter und Preisstruktur kombinieren