6.1 Gleitende Durchschnitte: Der Trendfilter

6.1 Gleitende Durchschnitte: Der Trendfilter

Gleitende Durchschnitte (Moving Averages) sind die am weitesten verbreiteten technischen Indikatoren. Sie glätten Preisschwankungen, filtern Rauschen und zeigen die grundlegende Trendrichtung. Für viele Trader bilden sie das Rückgrat ihrer Analyse.

Das Grundprinzip

Ein gleitender Durchschnitt berechnet den Durchschnittspreis über einen definierten Zeitraum. Mit jeder neuen Kerze „gleitet“ das Fenster weiter:

10-Tage SMA = (Tag1 + Tag2 + Tag3 + ... + Tag10) / 10

Nächster Tag:
Neue SMA = (Tag2 + Tag3 + Tag4 + ... + Tag11) / 10

Typen von gleitenden Durchschnitten

1. Simple Moving Average (SMA)

Einfacher arithmetischer Durchschnitt – alle Datenpunkte gleich gewichtet.

Vorteile:

• Einfach zu verstehen und berechnen
• Stabile, wenig nervöse Linie
• Gut für langfristige Trendanalyse

Nachteile:

• Reagiert langsam auf Preisänderungen
• Alle Daten gleich gewichtet (auch alte)

2. Exponential Moving Average (EMA)

Gewichtet neuere Daten stärker als ältere. Reagiert schneller auf Preisänderungen.

Multiplier = 2 / (Periode + 1)
EMA = (Schlusskurs × Multiplier) + (Vorherige EMA × (1 - Multiplier))

Beispiel 20-EMA:
Multiplier = 2 / 21 = 0,0952

Vorteile:

• Schnellere Reaktion auf Preisänderungen
• Bessere Signale in schnellen Märkten
• Aktuellere Daten haben mehr Gewicht

Nachteile:

• Mehr Fehlsignale in Seitwärtsmärkten
• Komplexere Berechnung

3. Weighted Moving Average (WMA)

Linear gewichtet – neueste Daten haben proportional höheres Gewicht.

4. Smoothed Moving Average (SMMA)

Noch glatter als SMA, verwendet alle historischen Daten.

Formel: VWMA = (Preis × Volumen) / Gesamtvolumen

Die wichtigsten Perioden

Die 200-Tage-Linie: Die Mutter aller MAs

Die SMA 200 ist der wichtigste gleitende Durchschnitt überhaupt:

BULLISCH:                          BÄRISCH:
                                   
Kurs über steigender SMA 200       Kurs unter fallender SMA 200
                                   
     ↗ Kurs                              SMA 200 ↘
    /                                         \
   /   SMA 200 ↗                               \
  /                                   Kurs ↘    \
                                            \
                                             \

Die Regeln:

• Kurs über steigender SMA 200: Starker Aufwärtstrend – Long-only
• Kurs über fallender SMA 200: Frühe Erholung – vorsichtig long
• Kurs unter steigender SMA 200: Korrektur – Kaufgelegenheit prüfen
• Kurs unter fallender SMA 200: Bärenmarkt – Cash oder Short

Golden Cross & Death Cross

Die bekanntesten Moving-Average-Crossover-Signale:

Golden Cross (Bullisch)

           SMA 50
              \
               \      ↗ SMA 50 kreuzt
                \    /  SMA 200 von UNTEN
                 \  /
                  \/   ← GOLDEN CROSS
                  /\
                 /  \
           SMA 200   \

• SMA 50 kreuzt SMA 200 von unten nach oben
• Signalisiert Beginn eines neuen Aufwärtstrends
• Beispiel: S&P 500 Golden Cross April 2020 → anschließend +80%

Death Cross (Bärisch)

           SMA 200
              \
               \      ↘ SMA 50 kreuzt
                \    \  SMA 200 von OBEN
                 \  /\
                  \/   ← DEATH CROSS
                  /
                 /
           SMA 50

• SMA 50 kreuzt SMA 200 von oben nach unten
• Signalisiert Beginn eines Abwärtstrends
• Warnung: Oft verzögert – Schaden bereits entstanden

EMA-Systeme für aktive Trader

Das 9/21 EMA-System

Beliebt bei Swing-Tradern:

• Kaufsignal: EMA 9 kreuzt EMA 21 von unten
• Verkaufssignal: EMA 9 kreuzt EMA 21 von oben
• Trendfilter: Beide EMAs steigen = bullisch

Das 12/26 EMA-System (MACD-Basis)

• Gleiche Logik wie 9/21
• Basis für den MACD-Indikator
• Etwas glatter, weniger Signale

Der EMA-Stack (8/21/55)

Drei EMAs für Trendstärke-Analyse:

• Bullisch: Kurs > EMA 8 > EMA 21 > EMA 55 (alle steigend)
• Bärisch: Kurs < EMA 8 < EMA 21 < EMA 55 (alle fallend)
• Neutral: EMAs verschränkt = kein klarer Trend

Moving Averages als dynamische S/R

Gleitende Durchschnitte fungieren als dynamische Unterstützung/Widerstand:

Im Aufwärtstrend:

• EMA 21 als kurzfristige Unterstützung
• SMA 50 als mittelfristige Unterstützung
• SMA 200 als „letzte Verteidigungslinie“

Im Abwärtstrend:

• EMA 21 als kurzfristiger Widerstand
• SMA 50 als mittelfristiger Widerstand
• SMA 200 als wichtigster Widerstand

Praktische Trading-Strategien

Strategie 1: MA-Bounce (Pullback Trading)

1. Identifizieren Sie einen klaren Aufwärtstrend
2. Warten Sie auf Pullback zum EMA 21 oder SMA 50
3. Suchen Sie bullisches Candlestick-Pattern
4. Long-Einstieg mit Stop unter dem MA
5. Ziel: Neue Hochs

Strategie 2: MA-Crossover

1. Verwenden Sie EMA 9 und EMA 21
2. Long wenn EMA 9 über EMA 21 kreuzt
3. Short/Exit wenn EMA 9 unter EMA 21 kreuzt
4. Filter: Nur in Richtung des übergeordneten Trends handeln

Strategie 3: Der 200-SMA-Filter

1. Prüfen Sie: Liegt der Kurs über oder unter der SMA 200?
2. Über SMA 200: Nur Long-Trades erlaubt
3. Unter SMA 200: Nur Short-Trades oder Cash

Grenzen der Moving Averages

Praktische Übung

1. Öffnen Sie einen Tageschart des S&P 500 oder DAX
2. Fügen Sie hinzu: SMA 50, SMA 200, EMA 21
3. Identifizieren Sie die letzten Golden/Death Crosses
4. Prüfen Sie: Wie oft diente der EMA 21 als Unterstützung?
5. Suchen Sie einen Pullback-Setup für einen hypothetischen Trade

Kernaussagen dieses Kapitels

• SMA gewichtet alle Daten gleich, EMA gewichtet neuere Daten stärker
• Die SMA 200 ist die wichtigste Grenze zwischen Bullen- und Bärenmarkt
• Golden Cross (bullisch) und Death Cross (bärisch) sind klassische Langzeitsignale
• EMAs (9/21) sind besser für kurzfristiges Trading geeignet
• MAs funktionieren als dynamische Unterstützung/Widerstand
• In Seitwärtsmärkten produzieren MAs viele Fehlsignale