5.2 Stop-Loss-Strategien: Verluste begrenzen, Gewinne laufen lassen

5.2 Stop-Loss-Strategien: Verluste begrenzen, Gewinne laufen lassen

Der Stop-Loss ist die wichtigste Versicherung im Trading. Er definiert vorab, wann ein Trade als gescheitert gilt und begrenzt den maximalen Verlust. „Cut your losses short and let your profits run“ ist keine Floskel, sondern der Kern profitablen Tradings.

Arten von Stop-Loss-Orders

Übersicht

Wann welchen Stop verwenden?

ENTSCHEIDUNGSBAUM:

Aktie liquide (>1 Mio Volumen/Tag)?
    │
    ├─ JA → Market Stop (wird sauber ausgeführt)
    │
    └─ NEIN → Stop-Limit oder Mental Stop
                (Slippage-Risiko zu hoch)

Overnight-Risiko akzeptabel?
    │
    ├─ JA → Stop im Markt belassen
    │
    └─ NEIN → Vor Handelsschluss reduzieren oder
              wider Stop setzen

Stop-Loss-Platzierung: Die wichtigsten Methoden

1. Technischer Stop (Chart-basiert)

Stop unter signifikantem Niveau:

                    Entry ●─────────────────→
                         │
    ═══════════════════════════════════════  Support-Level
                         │
                  Stop ●─┘ (unter Support + Puffer)

Typische Platzierungen:
─────────────────────────────────────────────────
• Unter dem letzten Swing-Tief (Long)
• Über dem letzten Swing-Hoch (Short)
• Unter wichtigem Support-Level
• Unter einem gleitenden Durchschnitt
• Unter der Wolke (Ichimoku)

2. ATR-basierter Stop

Stop-Abstand = N × ATR(14)

Wobei N typischerweise 1,5 - 3,0

BEISPIEL:
─────────────────────────────────────────────────
Aktie:           XYZ
Entry:           100 €
ATR(14):         4 €
N:               2

Stop-Abstand = 2 × 4 € = 8 €
Stop-Level = 100 € - 8 € = 92 €

Vorteil: Passt sich automatisch an Volatilität an
- Volatile Aktie: Wider Stop
- Ruhige Aktie: Enger Stop

3. Prozent-basierter Stop

Stop = Entry × (1 - Stop-Prozent)

Typische Prozentsätze:
─────────────────────────────────────────────────
• Day Trading: 0,5% - 1%
• Swing Trading: 2% - 5%
• Position Trading: 5% - 10%
• Investing: 10% - 20%

Achtung: Berücksichtigt NICHT die Chartstruktur!
→ Nur als Maximum oder in Kombination mit Chart-Stop

Vergleich der Methoden

Stop-Loss Fehler vermeiden

Die häufigsten Fehler

FEHLER 1: Stop zu eng
─────────────────────────────────────────────────
Problem: Normales Marktrauschen löst Stop aus

    Entry ●
           \
            \  ← Normales Rauschen
             \ 
        Stop ●───────────────────→ Ausgestoppt!
                        \
                         \  Trade wäre Gewinner gewesen
                          \
                           ●

Lösung: Stop unter signifikantem Niveau + Puffer


FEHLER 2: Stop zu weit
─────────────────────────────────────────────────
Problem: Zu großer Verlust, schlechtes R:R

    Entry ●
           \
            \
             \
              \
               \
                \
                 \
        Stop ●────────────────────── -15% Verlust!

Lösung: Wenn Chart keinen engen Stop erlaubt, Trade meiden


FEHLER 3: Stop willkürlich
─────────────────────────────────────────────────
Problem: Kein logisches Niveau, wird leicht erreicht

    Entry ●
           \
    Stop ●──── Mitten im Nirgendwo, warum hier?
              \
               \
       Support ════════════════════
                    \
                     ●

Lösung: Stop immer an charttechnisch relevanten Niveaus

Trailing Stop-Strategien

Methoden zum Nachziehen

1. FIXED TRAILING STOP
   Stop folgt um festen Betrag/Prozent

   ●────●────●────●────●────●
   ↑    ↑    ↑    ↑    ↑    ↑
   └────┴────┴────┴────┴────┘
         Trailing Stop immer X€ unter Kurs


2. ATR TRAILING STOP
   Stop = Höchster Schlusskurs - (N × ATR)

           Kurs
              ●
             ╱
            ●
           ╱
          ●   ← Stop = Höchster Close - 2×ATR
         ╱   
        ●────────────────── Trailing Stop Linie


3. MA TRAILING STOP
   Schluss unter gleitendem Durchschnitt = Exit

        Kurs
           ●
          ╱ ●
         ●   ╲
        ╱     ●
       ●       ╲
   ──────────────●─────── 21-EMA (Exit bei 2 Closes darunter)

Trailing Stop je nach Zeitrahmen

Breakeven-Stop und gestaffeltes Exit

Wann auf Breakeven ziehen?

REGEL: Breakeven bei +1R Gewinn

Beispiel:
Entry:        100 €
Initial Stop: 95 € (Risiko = 5 € = 1R)
+1R Level:    105 €

Wenn Kurs 105 € erreicht:
→ Stop auf 100 € (Breakeven) ziehen
→ Position ist jetzt "risikolos"

         ●     Trailing Stop übernimmt
        ╱
       ●
      ╱   ← Bei +1R: Breakeven Stop
     ●
    ╱
   ● Entry
   │
   ● Initial Stop

Gestaffeltes Exit (Scaling Out)

DREI-TRANCHEN-EXIT:

Position: 300 Aktien
Entry: 100 €
Stop: 95 €

Tranche 1 (1/3 = 100 Aktien):
Exit bei +1R (105 €)
→ Gewinn: 500 €
→ Stop auf Breakeven

Tranche 2 (1/3 = 100 Aktien):
Exit bei +2R (110 €) oder Trailing Stop
→ Gewinn: 1.000 €
→ Trailing Stop für Rest

Tranche 3 (1/3 = 100 Aktien):
Trailing Stop bis zum Trendbruch
→ Gewinn: Variable (könnte +5R werden)

Vorteil: Sichert Gewinne, lässt Potential laufen

Stop-Loss im Kontext

Stop-Loss und Risk:Reward

RISK:REWARD BERECHNUNG:

R:R = (Target - Entry) / (Entry - Stop)

Beispiel:
Entry:  100 €
Stop:   95 € (Risiko: 5 €)
Target: 115 € (Potential: 15 €)

R:R = 15 / 5 = 3:1

MINIMUM R:R TABELLE:

Gewinnrate    Minimum R:R für Profitabilität
────────────────────────────────────────────────
   40%           1,5:1
   50%           1,0:1
   60%           0,67:1
   70%           0,43:1

→ Bei typischen 50-60% Gewinnrate: Mindestens 1,5:1 R:R anstreben

Stop-Loss bei verschiedenen Marktbedingungen

Praktisches Stop-Loss Template

═══════════════════════════════════════════════════════════════
                   STOP-LOSS PLANUNG
═══════════════════════════════════════════════════════════════

TRADE-DETAILS:
Aktie:                 ________________
Richtung:              Long / Short
Entry-Preis:           €________________

STOP-BESTIMMUNG:
□ Methode: Technisch / ATR / Prozent

Technischer Stop (primär):
  Nächstes Support/Resistance: €________________
  Puffer (typisch 0,5-1%):     €________________
  Technischer Stop:            €________________

ATR-Check:
  ATR(14):                     €________________
  N-Faktor (1,5-3):           ________________
  ATR-Stop:                    €________________

Gewählter Stop:               €________________
Stop-Abstand in %:            ____%
Stop-Abstand in R:            ____R

RISIKO-CHECK:
□ Stop unter signifikantem Niveau?
□ R:R mindestens 1,5:1?
□ Positionsgröße passt zu Risiko?

TRAILING-PLAN:
Breakeven bei:                €________________ (+1R)
Trailing-Methode:             ________________
Exit-Stufen:                  €_______ / €_______ / €_______

═══════════════════════════════════════════════════════════════

Praktische Übungen

Übung 1: Stop-Platzierung

Analysieren Sie 3 Aktien aus Ihrer Watchlist. Für jede:

• Identifizieren Sie das letzte Swing-Tief
• Berechnen Sie den ATR(14)
• Bestimmen Sie den optimalen Stop-Preis
• Berechnen Sie den prozentualen Abstand

Übung 2: R:R Analyse

Für die gleichen 3 Aktien:

• Definieren Sie ein realistisches Kursziel
• Berechnen Sie das Risk:Reward-Verhältnis
• Welcher Trade hat das beste R:R?

Übung 3: Trailing-Stop Backtest

Nehmen Sie einen vergangenen Trade und testen Sie verschiedene Trailing-Methoden:

• Fixed 5%
• 2× ATR
• Unter 21-EMA

Welche Methode hätte das beste Ergebnis geliefert?

Kernaussagen

• Jeder Trade braucht einen Stop: Vor dem Entry definiert, nicht nachträglich
• Technische Stops sind am besten: Unter signifikanten Levels mit Puffer
• ATR für Objektivität: Passt sich automatisch an Volatilität an
• R:R mindestens 1,5:1: Sonst mathematisch schwer profitabel
• Breakeven bei +1R: Macht Position „risikolos“
• Trailing-Stop sichert Gewinne: Verschiedene Methoden je nach Zeitrahmen
• Scaling Out kombiniert: Gewinne sichern + Potential laufen lassen
• Stops respektieren: Ein Stop ist nur nützlich, wenn er eingehalten wird