2.3 Kerzencharts (Candlesticks): Signale im Detail

2.3 Kerzencharts (Candlesticks): Signale im Detail

Japanische Kerzenformationen sind die Sprache des Marktes. Entwickelt von japanischen Reishändlern im 18. Jahrhundert, revolutionierten sie die westliche Chartanalyse ab den 1990er Jahren. Jede Kerze erzählt die Geschichte des Kampfes zwischen Käufern und Verkäufern.

Anatomie einer Kerze

BULLISCHE KERZE (Weiß/Grün)       BÄRISCHE KERZE (Schwarz/Rot)

       ┃ ← Oberer Docht              ┃ ← Oberer Docht
       ┃   (High - Close)            ┃   (High - Open)
    ┌──┴──┐                       ┌──┴──┐
    │     │ ← Körper (Body)       │█████│ ← Körper (Body)
    │     │   (Open → Close)      │█████│   (Open → Close)
    │     │                       │█████│
    └──┬──┘                       └──┬──┘
       ┃ ← Unterer Docht             ┃ ← Unterer Docht
       ┃   (Open - Low)              ┃   (Close - Low)

Die vier Preispunkte:

• Open: Eröffnungskurs der Periode
• High: Höchstkurs der Periode
• Low: Tiefstkurs der Periode
• Close: Schlusskurs der Periode (wichtigster Wert!)

Einzelkerzen-Muster (Single Candlestick Patterns)

1. Doji – Die Unentschlossenheit

Standard-Doji    Long-Legged Doji    Gravestone Doji    Dragonfly Doji
     │                  │                  ▼                  ▲
   ──┼──              ──┼──              ──┼──              ──┼──
     │                  │                  │                  │

• Bedeutung: Open ≈ Close → Käufer und Verkäufer im Gleichgewicht
• Kontext: Nach starkem Trend = potenzielles Umkehrsignal
• Gravestone Doji: Bärisch an Widerständen
• Dragonfly Doji: Bullisch an Unterstützungen

2. Hammer & Hanging Man

Hammer                    Hanging Man
(am Ende eines           (am Ende eines
Abwärtstrends)           Aufwärtstrends)

  ┌─┐                       ┌─┐
  │ │ ← Kleiner Körper      │ │
  └┬┘                       └┬┘
   │                         │
   │ ← Langer unterer        │ ← Langer unterer
   │   Docht (2-3x Körper)   │   Docht
   │                         │

• Hammer: Bullisches Umkehrsignal nach Abwärtstrend
• Hanging Man: Bärisches Warnsignal nach Aufwärtstrend
• Regel: Unterer Docht mindestens 2x so lang wie der Körper

3. Inverted Hammer & Shooting Star

Inverted Hammer          Shooting Star
(am Ende eines          (am Ende eines
Abwärtstrends)          Aufwärtstrends)

   │                         │
   │ ← Langer oberer         │ ← Langer oberer
   │   Docht                 │   Docht
  ┌┴┐                       ┌┴┐
  │ │ ← Kleiner Körper      │ │
  └─┘                       └─┘

• Inverted Hammer: Potenzielle bullische Umkehr
• Shooting Star: Bärisches Umkehrsignal – Käufer gescheitert

4. Marubozu – Die Stärke

Bullish Marubozu        Bearish Marubozu

    ┌────┐                 ┌████┐
    │    │                 │████│
    │    │                 │████│
    │    │                 │████│
    └────┘                 └████┘
    
Kein Docht!             Kein Docht!

• Bedeutung: Totale Dominanz einer Seite
• Bullish: Starker Kaufdruck – Open = Low, Close = High
• Bearish: Starker Verkaufsdruck – Open = High, Close = Low

Zweikerzen-Muster (Two Candlestick Patterns)

1. Engulfing Pattern (Umklammerung)

Bullish Engulfing           Bearish Engulfing

    ┌████┐                    ┌────┐
    │████│                    │    │
    └████┘ ┌────┐         ┌────┐ └────┘
           │    │         │████│
           │    │         │████│
           │    │         │████│
           └────┘         └████┘
    
    Bärisch → Bullisch      Bullisch → Bärisch
    "verschluckt"            "verschluckt"

• Bullish Engulfing: Starkes Kaufsignal nach Abwärtstrend
• Bearish Engulfing: Starkes Verkaufssignal nach Aufwärtstrend
• Regel: Die zweite Kerze muss den Körper der ersten komplett umschließen

2. Harami (Schwangerschaft)

Bullish Harami              Bearish Harami

    ┌████┐                    ┌────┐
    │████│ ┌──┐               │    │ ┌██┐
    │████│ │  │               │    │ │██│
    │████│ └──┘               │    │ └██┘
    └████┘                    └────┘
    
    Große → Kleine           Große → Kleine
    Kerze im Bauch           Kerze im Bauch

• Bedeutung: Momentum lässt nach – mögliche Trendwende
• Weniger stark als Engulfing, braucht Bestätigung

3. Piercing Line & Dark Cloud Cover

Piercing Line               Dark Cloud Cover

    ┌████┐                    ┌────┐
    │████│                    │    │
    │████│                    │    │
    └████┘                    └────┘
        ┌────┐                    ┌████┐
        │    │ Schließt über     │████│ Schließt unter
        │    │ 50% der 1. Kerze  │████│ 50% der 1. Kerze
        └────┘                    └████┘

• Piercing Line: Bullisches Signal – Gap down, dann starke Erholung
• Dark Cloud Cover: Bärisch – Gap up, dann starker Einbruch

Dreikerzen-Muster (Three Candlestick Patterns)

1. Morning Star & Evening Star

Morning Star (Morgenstern)      Evening Star (Abendstern)
Bullische Umkehr                Bärische Umkehr

    ┌████┐                              ┌────┐
    │████│                              │    │
    │████│                              │    │
    │████│                              └────┘
    └████┘                          ─┼─       
       ─┼─ ← Kleine Kerze/Doji  ┌████┐     
           (Unentschlossenheit) │████│     
         ┌────┐                 │████│     
         │    │                 │████│     
         │    │                 └████┘     
         └────┘

• Morning Star: 3 Kerzen: Bärisch → Klein → Bullisch (Boden)
• Evening Star: 3 Kerzen: Bullisch → Klein → Bärisch (Top)
• Sehr zuverlässig – eines der stärksten Umkehrmuster

2. Three White Soldiers & Three Black Crows

Three White Soldiers        Three Black Crows

               ┌───┐            ┌███┐
            ┌───┐  │            │███│ ┌███┐
         ┌───┐  │  │            └███┘ │███│ ┌███┐
         │   │  │  │                  │███│ │███│
         │   │  │  │                  └███┘ │███│
         └───┘  └───┘                       └███┘

• Three White Soldiers: Drei aufsteigende bullische Kerzen – starker Aufwärtsdruck
• Three Black Crows: Drei absteigende bärische Kerzen – starker Abwärtsdruck

Kerzenformationen im Kontext

Wichtig: Kerzenmuster allein sind keine Handelssignale! Sie müssen im Kontext interpretiert werden:

Kerzenfarben und Körpergrößen lesen

Was die Körpergröße verrät:

• Große Körper: Starkes Momentum, klare Richtung
• Kleine Körper: Unentschlossenheit, nachlassendes Momentum
• Kein Körper (Doji): Equilibrium – potenzielle Wende

Was die Dochte verraten:

• Lange obere Dochte: Verkaufsdruck verhindert höhere Kurse
• Lange untere Dochte: Kaufdruck verhindert tiefere Kurse
• Keine Dochte: Vollständige Kontrolle einer Seite (Marubozu)

Die 5 wichtigsten Muster für Einsteiger

Konzentrieren Sie sich zunächst auf diese hochzuverlässigen Formationen:

1. Hammer – Bullische Umkehr an Unterstützung
2. Shooting Star – Bärische Umkehr an Widerstand
3. Bullish Engulfing – Starkes Kaufsignal
4. Bearish Engulfing – Starkes Verkaufssignal
5. Morning/Evening Star – Zuverlässige Trendwende

Praktische Übung

1. Öffnen Sie einen Tageschart einer beliebigen Aktie
2. Suchen Sie nach den folgenden Mustern:
   • Einen Hammer an einer Unterstützung
   • Einen Shooting Star an einem Widerstand
   • Ein Engulfing-Muster
3. Prüfen Sie für jedes Muster:
   • Gab es eine Bestätigung in der Folgekerze?
   • War das Volumen erhöht?
   • Lag es an einem signifikanten Niveau?

Kernaussagen dieses Kapitels

• Jede Kerze erzählt die Geschichte des Kampfes zwischen Käufern und Verkäufern
• Der Schlusskurs ist der wichtigste der vier Preispunkte
• Umkehrmuster sind nur an Extremen (nach Trends, an S/R) aussagekräftig
• Bestätigung durch Folgekerze und Volumen erhöht die Zuverlässigkeit
• Kontext ist entscheidend – Muster allein sind keine Handelssignale
• Beginnen Sie mit 5 Kernmustern und meistern Sie diese, bevor Sie weitere lernen