2.2 Signifikante Preisniveaus: Wo Entscheidungen fallen

2.2 Signifikante Preisniveaus: Wo Entscheidungen fallen

Unterstützungen und Widerstände sind die Fundamente der Technischen Analyse. An diesen Niveaus konzentriert sich das Ordervolumen, hier treffen Käufer auf Verkäufer, und hier entstehen die wichtigsten Trading-Entscheidungen.

Was sind Unterstützung und Widerstand?

Unterstützung (Support)

Ein Preisniveau, an dem die Nachfrage stark genug ist, um ein weiteres Fallen zu verhindern.

• Käufer treten aggressiv in den Markt
• Der Preis „prallt ab“ und steigt wieder
• Je öfter ein Niveau getestet wird, desto wichtiger wird es

Widerstand (Resistance)

Ein Preisniveau, an dem das Angebot stark genug ist, um ein weiteres Steigen zu verhindern.

• Verkäufer treten aggressiv in den Markt
• Der Preis „prallt ab“ und fällt wieder
• Gewinne werden realisiert, Shorts werden eröffnet

Die Psychologie hinter den Niveaus

Warum funktionieren Unterstützung und Widerstand? Wegen kollektiver Psychologie:

Am Widerstand:

• Frühere Käufer: „Endlich bin ich break-even, ich verkaufe!“
• Verpasste Verkäufer: „Beim letzten Mal habe ich zu spät verkauft, jetzt mache ich es richtig!“
• Short-Seller: „Hier ist der ideale Einstieg für Shorts.“

An der Unterstützung:

• Frühere Verkäufer: „Hier habe ich gekauft und bereut zu verkaufen, jetzt kaufe ich wieder!“
• Schnäppchenjäger: „Das ist ein guter Preis, hier steige ich ein.“
• Short-Covering: „Hier decke ich meine Shorts ein.“

Typen von Unterstützung und Widerstand

1. Horizontale Niveaus (Statisch)

Die klassischste Form – gerade Linien durch historische Hochs und Tiefs:

                    ← Widerstand
────────────────────────────────────────
      /\        /\         /\
     /  \      /  \       /  \  
    /    \    /    \     /    X ← Breakout
   /      \  /      \   /      \
──────────────────────────────────────
           ↑ Unterstützung

2. Trendlinien (Dynamisch)

Schräge Linien, die sich mit dem Trend bewegen:

• Aufwärtstrendlinie = dynamische Unterstützung
• Abwärtstrendlinie = dynamischer Widerstand

3. Gleitende Durchschnitte

• SMA 20: Kurzfristige dynamische Unterstützung/Widerstand
• SMA 50: Mittelfristige Niveaus
• SMA 200: Die wichtigste langfristige Grenze

4. Psychologische Niveaus (Runde Zahlen)

Märkte respektieren runde Zahlen aufgrund menschlicher Psychologie:

• DAX: 18.000, 20.000, 22.000
• Gold: $2.000, $2.500
• Bitcoin: $50.000, $100.000
• Aktien: $100, $500, $1.000

5. Fibonacci-Niveaus

Retracements und Extensions basierend auf der Fibonacci-Sequenz (→ Modul 4):

• 38.2%, 50%, 61.8% Retracement als Unterstützung in Korrekturen
• 161.8%, 261.8% Extension als Kursziele

6. Pivot-Punkte

Mathematisch berechnete Niveaus basierend auf High, Low, Close des Vortages:

Pivot Point (PP) = (High + Low + Close) / 3
R1 = (2 × PP) - Low
S1 = (2 × PP) - High
R2 = PP + (High - Low)
S2 = PP - (High - Low)

Die Polaritätsprinzip: Rollenwechsel

Eines der wichtigsten Konzepte: Gebrochener Widerstand wird zur Unterstützung, gebrochene Unterstützung wird zum Widerstand.

                          Neuer Aufwärtstrend
                               /
                              /
══════════════════════════════════════════════
   Alte Widerstandslinie → Neue Unterstützung
              ↗ BREAKOUT
      /\     /
     /  \   /
    /    \ /
   /      X ← Retest
──────────────────────────────────

Trading-Anwendung: Nach einem Breakout warten wir oft auf einen „Retest“ des gebrochenen Niveaus, bevor wir einsteigen. Dies bietet:

• Bestätigung, dass das Niveau hält
• Besseren Einstiegspreis
• Klareren Stop-Loss (unter dem Retest-Niveau)

Stärke von Unterstützung/Widerstand bewerten

Konfluenz: Die Kunst der Überlagerung

Die stärksten Niveaus entstehen, wenn mehrere Faktoren zusammentreffen („Konfluenz“):

Beispiel starker Unterstützung:

• Horizontales Level von früherem Swing-Tief ✓
• SMA 200 verläuft dort ✓
• 61.8% Fibonacci-Retracement ✓
• Runde Zahl (z.B. 100€) ✓
• Steigende Aufwärtstrendlinie trifft dort ✓

→ 5 Faktoren = extrem starke Zone

Zonen statt Linien

Professionelle Trader denken in Zonen, nicht in exakten Linien:

• Märkte sind nicht präzise – sie „überschießen“ oft kurz
• Eine Zone von 1-2% um das Niveau herum ist realistischer
• Stop-Losses sollten außerhalb der Zone liegen

─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─  Obere Zonengrenze
███████████████████████████████████  WIDERSTANDSZONE
─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─  Untere Zonengrenze
                |
          Kerze testet Zone,
          dringt kurz ein,
          wird aber zurückgewiesen

Breakouts und Fake-Outs

Echter Breakout

• Schlusskurs über/unter dem Niveau (nicht nur Docht)
• Erhöhtes Volumen beim Durchbruch
• Folgebewegung in Richtung des Breakouts
• Retest des gebrochenen Niveaus hält

Fake-Out (Fehlausbruch)

• Kurzer Spike über/unter das Niveau
• Schnelle Rückkehr in die Range
• Oft bei niedrigem Volumen
• Stoppt aus, bevor die echte Bewegung startet

Vermeidungsstrategie: Warten Sie auf den Schlusskurs über dem Niveau oder auf einen erfolgreichen Retest.

Praktische Anwendung: Die 4-Schritte-Methode

1. Identifizieren: Zeichnen Sie alle signifikanten Hochs und Tiefs ein
2. Bewerten: Wie oft wurde das Niveau getestet? In welchem Zeitrahmen?
3. Konfluenz prüfen: Fallen andere Faktoren (MA, Fibo, Trendlinie) zusammen?
4. Zonen definieren: Markieren Sie eine Zone, nicht eine exakte Linie

Praktische Übung

1. Öffnen Sie einen Tageschart (z.B. Apple, DAX, S&P 500)
2. Identifizieren Sie die 3-5 wichtigsten horizontalen Niveaus
3. Zeichnen Sie den SMA 200 ein – wo schneidet er die horizontalen Niveaus?
4. Finden Sie ein Beispiel für das Polaritätsprinzip (Rollenwechsel)
5. Suchen Sie nach einer Zone mit Konfluenz (mehrere Faktoren)

Kernaussagen dieses Kapitels

• Unterstützung und Widerstand sind Zonen erhöhter Nachfrage bzw. Angebot
• Gebrochener Widerstand wird zur Unterstützung und umgekehrt (Polarität)
• Je öfter ein Niveau getestet wird, desto wichtiger ist es
• Denken Sie in Zonen (1-2%), nicht in exakten Linien
• Konfluenz (mehrere Faktoren zusammen) schafft die stärksten Niveaus
• Warten Sie auf Bestätigung (Schlusskurs, Retest) vor dem Einstieg