12.1 Trade-Management: Vom Entry zum Exit

12.1 Trade-Management: Vom Entry zum Exit

Trade-Management beschreibt alle Entscheidungen zwischen dem Eröffnen und Schließen einer Position. Es umfasst das aktive Überwachen, Anpassen und optimale Beenden von Trades. Viele Trader konzentrieren sich zu sehr auf den Entry – dabei entscheidet das Management über den tatsächlichen Gewinn.

Der Trade-Lebenszyklus

PHASEN EINES TRADES:

    Pre-Trade      Entry         Holding        Exit
       │            │              │             │
       ▼            ▼              ▼             ▼
   ┌───────┐   ┌─────────┐   ┌──────────┐   ┌────────┐
   │Setup  │   │Position │   │Management│   │Position│
   │Analyse│──▶│eröffnen │──▶│& Anpassung│──▶│schließen│
   │       │   │         │   │          │   │        │
   └───────┘   └─────────┘   └──────────┘   └────────┘
       │            │              │             │
       ▼            ▼              ▼             ▼
   Checkliste   Größe,Stop     Trailing,     Ziel oder
   erfüllt?     definiert      Scaling       Stop erreicht

   10%           20%            50%           20%
   der Arbeit    der Arbeit     der Arbeit    der Arbeit

Die 4 Fragen des Trade-Managements

1. Ist meine These noch intakt?
2. Wie entwickelt sich die Position relativ zum Plan?
3. Wann passe ich den Stop an?
4. Wann nehme ich Gewinne mit?

Phase 1: Die ersten Minuten nach dem Entry

Sofort-Checkliste

DIREKT NACH DEM ENTRY:

□ Stop-Loss Order ist aktiv im Markt
□ Entry-Preis dokumentiert
□ Positionsgröße korrekt
□ Zeitstempel notiert
□ Screenshot gemacht (optional, aber hilfreich)

ERSTE 15-30 MINUTEN:

Positives Szenario (Kurs bewegt sich in Richtung):
→ Nichts tun, beobachten
→ NICHT zu früh Gewinne nehmen

Neutrales Szenario (Kurs bewegt sich seitwärts):
→ Geduld, These noch intakt
→ Stop bleibt unverändert

Negatives Szenario (Kurs geht gegen Position):
→ Stop aktiv? JA
→ Grund für sofortigen Exit? Checken
→ Wenn nein: Geduld, Stop macht seinen Job

Phase 2: Trade-Entwicklung bewerten

Die „Zeitfenster-Regel“

Das „Time Stop“ Konzept

TIME STOP = Exit nach Zeitablauf ohne erwartete Bewegung

Beispiel Swing Trade:
─────────────────────────────────────────────────
Tag 1: Entry (Breakout-Setup)
Tag 2: Kurs seitwärts (okay, konsolidiert)
Tag 3: Kurs seitwärts (Warnung)
Tag 4: Kurs seitwärts (Warnung 2)
Tag 5: Immer noch seitwärts → TIME STOP

Logik:
• Breakout-Trades sollten schnell laufen
• Wenn nichts passiert, war die These falsch
• Kapital woanders besser eingesetzt

Phase 3: Stop-Anpassung

Die +1R Regel

BREAKEVEN NACH +1R GEWINN:

   1R Gewinn ●───────────────────────────────
              ╲
               ╲ Stop auf Breakeven ziehen
                ╲
   Entry ●═══════════════════════════════════
              │
              │
   Stop ●─────┘

Zeitpunkt:
• Wenn Kurs +1R erreicht, Stop auf Entry + Gebühren
• Position ist jetzt "free trade"
• Kann nur noch gewinnen oder breakeven

Progressive Stop-Anpassung

STUFEN-MODELL:

Preis    Stop-Aktion
─────────────────────────────────────────────────
+0R      Initial Stop (Verlustbegrenzung)
+1R      → Stop auf Breakeven
+2R      → Stop auf +1R (Gewinn gesichert)
+3R      → Stop auf +1,5R oder Trailing
+4R      → Stop auf +2R oder aggressives Trailing
usw.     → Trailing bis zum Ausstieg

Visualisierung:
                                     ●
                                    ╱  Stop +2R
                              +4R ●
                                 ╱   Stop +1,5R
                           +3R ●
                              ╱    Stop +1R
                        +2R ●
                           ╱     Breakeven
                     +1R ●
                        ╱
    Entry ●─────────────
           ╲
            ● Initial Stop

Phase 4: Gewinnmitnahme

Die drei Exit-Philosophien

1. FESTES KURSZIEL
   + Klar definiert, diszipliniert
   - Kann große Moves verpassen
   
   Anwendung: Gut für Range-Trading, klar definierte Targets

2. TRAILING STOP
   + Lässt Gewinne laufen
   - Gibt oft Gewinne zurück
   
   Anwendung: Gut für Trendfolge

3. KOMBINATION (empfohlen)
   + Sichert Teilgewinne, lässt Rest laufen
   
   Anwendung: Beste Balance für die meisten Trader

Das 3-Tranchen-Exit-System

BEISPIEL MIT ZAHLEN:

Position: 300 Aktien @ 100€
Stop: 95€ (1R = 5€ = 1.500€ Risiko)

T1 Exit: 100 Aktien @ 105€ (+1R)
   → Gewinn: 500€
   → Stop auf 100€ (Breakeven für Rest)

T2 Exit: 100 Aktien @ 110€ (+2R)
   → Gewinn: 1.000€
   → Stop auf 105€ (+1R gesichert)

T3 Exit: 100 Aktien @ 120€ (Trailing Stop)
   → Gewinn: 2.000€

GESAMT: 3.500€ Gewinn = 2,33R

Besondere Situationen im Trade-Management

1. Der Trade geht sofort gegen dich

SZENARIO: Entry, und Kurs fällt direkt

    Entry ●
           ╲
            ╲
             ╲
              ╲
    Stop ●─────●

Reaktion:
□ War der Entry-Trigger valide? (Volumen, Breakout echt?)
□ Hat sich etwas Fundamentales geändert?
□ Gibt es negative News?

Wenn JA zu einem: Sofort Exit (vor Stop)
Wenn NEIN zu allen: Stop seinen Job machen lassen

2. Der Trade läuft super, dann dreht er

SZENARIO: Guter Gewinn, dann Reversal

        +3R ●
           ╱ ╲
          ╱   ╲
         ●     ╲
        ╱       ╲
       ●         ╲
      ╱           ╲
    Entry ●        ● Stop ausgelöst
              
Fragen:
• War der Trailing Stop zu aggressiv?
• Hätte ich bei +3R mehr sichern sollen?
• Was lernt man für nächstes Mal?

→ Journal-Eintrag für Lerneffekt

3. Overnight-Gap gegen die Position

SZENARIO: Markt öffnet unter deinem Stop

    Vortag Schluss ●
                    │
                    │ Gap
                    │
    Stop ●──────────│
                    │
    Heute Öffnung ●─┘

Reaktion:
• Exit sofort bei Eröffnung (Gap ist bereits Realität)
• Nicht auf Erholung hoffen
• Verlust akzeptieren, dokumentieren
• Für Zukunft: Position vor Events reduzieren

Trade-Management-Checkliste

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                 TÄGLICHE TRADE-REVIEW
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Für jeden offenen Trade:

AKTIE: ________________   RICHTUNG: Long / Short

STATUS:
Entry-Preis:      €________
Aktueller Kurs:   €________
Offener P/L:      €________ (____R)

STOP-STATUS:
Aktueller Stop:   €________
Stop-Anpassung nötig? □ Ja  □ Nein
→ Falls ja, neuer Stop: €________

THESE-CHECK:
□ Ursprüngliche These noch intakt?
□ Trend noch in meiner Richtung?
□ Keine negativen News/Entwicklungen?
□ Volumen bestätigt weiterhin?

ZEIT-CHECK:
Tage in Position: ____
Erwartete Zeit bis Ziel: ____ Tage
Time-Stop relevant? □ Ja  □ Nein

AKTION HEUTE:
□ Nichts ändern, Position läuft
□ Stop anpassen auf €________
□ Teilverkauf (T1/T2)
□ Position komplett schließen
□ Aufstocken bei Bestätigung

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Praktische Übungen

Übung 1: Trade-Simulation

Wählen Sie eine Aktie und simulieren Sie einen Trade über 10 Tage:

• Tag 1: Entry definieren (Preis, Stop, Ziel)
• Tag 2-10: Täglich Schlusskurs notieren
• Bei jedem Schlusskurs: Entscheidung dokumentieren (Halten, Stop anpassen, Verkaufen)
• Am Ende: Ergebnis berechnen, Lehren ziehen

Übung 2: 3-Tranchen-Plan

Für eine aktuelle Watchlist-Aktie erstellen Sie einen vollständigen 3-Tranchen-Exit-Plan:

• Entry-Preis und Stop definieren
• T1, T2, T3 Ziele festlegen
• Stop-Anpassungen für jede Stufe planen

Übung 3: Vergangene Trades analysieren

Nehmen Sie 5 Ihrer vergangenen Trades und analysieren Sie das Management:

• Wann wurde der Stop angepasst?
• Wurden Teilgewinne genommen?
• Was hätte besser gemacht werden können?

Kernaussagen

• Entry ist nur 20%: Trade-Management entscheidet über das Ergebnis
• These regelmäßig prüfen: Ist der Grund für den Trade noch gültig?
• Time Stops nutzen: Wenn Trade nicht läuft, Kapital freisetzen
• Breakeven bei +1R: Macht die Position zum „Free Trade“
• Progressive Stop-Anpassung: Gewinne systematisch sichern
• 3-Tranchen-System: Balance zwischen Sichern und Laufenlassen
• Gaps akzeptieren: Nicht auf Erholung hoffen, sofort handeln
• Dokumentieren: Jede Entscheidung aufschreiben für den Lerneffekt