10.3 RRG-Charts: Relative Rotation Graphs verstehen

10.3 RRG-Charts: Relative Rotation Graphs verstehen

Relative Rotation Graphs (RRG) wurden von Julius de Kempenaer entwickelt und bieten eine einzigartige visuelle Darstellung der relativen Stärke und des Momentums mehrerer Sektoren oder Aktien gleichzeitig. Sie zeigen nicht nur, wer gerade führt, sondern auch die Richtung der Rotation.

Das Konzept des RRG

Die zwei Achsen

RRG-Koordinatensystem:

RS-Momentum (vertikale Achse)
    │
    │           LEADING              IMPROVING
    │          (Führend)            (Verbessernd)
    │              ○                    ○
    │            ╱                    ╱
    │          ╱                    ╱
────┼─────────────────────────────────────── RS-Ratio = 100
    │        ╲                    ╲
    │          ╲                    ╲
    │            ○                    ○
    │         WEAKENING            LAGGING
    │         (Schwächend)         (Zurückbleibend)
    │
    └────────────────────────────────────────→ RS-Ratio
                                    (horizontale Achse)

Die vier Quadranten

Die Rotationsbewegung

Typischer Rotationspfad

Die "Uhr" der Rotation (im Uhrzeigersinn):

                    RS-Momentum
                         ▲
                         │
    ┌────────────────────┼────────────────────┐
    │                    │                    │
    │    IMPROVING       │      LEADING       │
    │                    │                    │
    │        4           │         1          │
    │         ↖         │        ↗          │
    │           ╲       │       ╱            │
────┼─────────────╲─────┼─────╱──────────────┼──→ RS-Ratio
    │              ╲    │    ╱               │
    │               ↘  │   ↙               │
    │        3          │         2          │
    │                    │                    │
    │     LAGGING        │     WEAKENING      │
    │                    │                    │
    └────────────────────┼────────────────────┘
                         │
                         
Rotation: LAGGING → IMPROVING → LEADING → WEAKENING → LAGGING
          (Rot)      (Blau)     (Grün)     (Gelb)      (Rot)

Die Tail (Schweif)

Im RRG wird jeder Sektor als Linie mit „Schweif“ dargestellt, der die letzten Wochen zeigt:

Sektor mit 6-Wochen-Tail:

         ●   Aktuelle Position
        ╱
       ○     Letzte Woche
      ╱
     ○       Vor 2 Wochen
    ╱
   ○         Vor 3 Wochen
  ╱
 ○           Vor 4 Wochen
╱
○            Vor 5 Wochen

→ Tail zeigt Richtung und Geschwindigkeit
→ Langer Tail = schnelle Bewegung
→ Kurzer Tail = langsame Bewegung

Interpretation und Trading-Signale

Optimale Einstiegspunkte

Phasen-basierte Strategie

PHASE 1: IMPROVING → LEADING
──────────────────────────────
Sektor verlässt LAGGING, bewegt sich durch IMPROVING
→ AGGRESSIVER KAUF
→ Frühes Momentum, hohes Potential

PHASE 2: LEADING (stable)
──────────────────────────────
Sektor zirkuliert im LEADING-Quadranten
→ HALTEN
→ Genießen der Outperformance

PHASE 3: LEADING → WEAKENING
──────────────────────────────
Sektor beginnt LEADING zu verlassen
→ GEWINNE SICHERN
→ Trailing Stop anziehen

PHASE 4: WEAKENING → LAGGING
──────────────────────────────
Sektor beschleunigt in LAGGING
→ POSITION SCHLIESSEN
→ Kapital umschichten in IMPROVING-Sektoren

RRG in der Praxis

Beispiel: US-Sektoren im RRG

Hypothetisches RRG-Snapshot:

RS-Momentum
    ▲
    │
    │   IMPROVING           LEADING
    │      ○ XLK              ○ XLE
    │     (Tech)            (Energie)
    │         ↗                 
    │                        ○ XLF
    │                       (Finanzen)
────┼────────────────────────────────────→
    │                        ○ XLI
    │                       (Industrie)
    │   LAGGING            WEAKENING
    │      ○ XLU             ○ XLV
    │    (Versorger)       (Gesundheit)
    │      ○ XLRE
    │    (Immobilien)
    │
    
Analyse:
- XLE, XLF führen = Spätzyklus / Inflation
- XLK verbessert sich = Tech-Comeback möglich
- XLU, XLRE schwach = Zinssorgen

Sektor-Rotation-Matrix

RRG-Tools und Ressourcen

Kostenlose RRG-Tools

• StockCharts.com: Umfangreiches RRG-Tool mit vielen vorgefertigten Gruppen
• RRG Research: Original-Seite von Julius de Kempenaer
• TradingView: RRG-Indikatoren verfügbar

Typische RRG-Gruppen zum Analysieren

Erweiterte RRG-Analyse

Geschwindigkeit der Rotation

Tail-Länge interpretieren:

Langer Tail (schnelle Bewegung):
○──────────────────────●
→ Starkes Momentum
→ Deutliche Veränderung
→ Trend wahrscheinlich fortsetzend

Kurzer Tail (langsame Bewegung):
            ○───●
→ Schwaches Momentum
→ Unsicherheit
→ Mögliche Konsolidierung

Zirkulärer Tail (keine klare Richtung):
       ○
      ╱ ╲
     ●───○
→ Indifferenz
→ Abwarten

Quadranten-Crossing als Trigger

Wichtige Übergänge:

1. LAGGING → IMPROVING Crossing
   ────────────────────────────
   ● Erstes bullisches Signal
   ● Watchlist-Aufnahme
   ● Kleine Anfangsposition möglich
   
2. IMPROVING → LEADING Crossing
   ────────────────────────────
   ● Bestätigung der Stärke
   ● Position aufbauen
   ● Momentum-Kauf
   
3. LEADING → WEAKENING Crossing
   ────────────────────────────
   ● Erstes Warnsignal
   ● Stop nachziehen
   ● Keine neuen Käufe
   
4. WEAKENING → LAGGING Crossing
   ────────────────────────────
   ● Bestätigte Schwäche
   ● Position auflösen
   ● Eventuell Short-Kandidat

RRG für verschiedene Zeitrahmen

Praktische Übungen

Übung 1: RRG lesen

Rufen Sie das US Sector RRG auf StockCharts.com auf. Identifizieren Sie:

1. Welcher Sektor ist aktuell im LEADING-Quadranten?
2. Welcher Sektor bewegt sich von IMPROVING nach LEADING?
3. Welcher Sektor zeigt Schwäche (WEAKENING → LAGGING)?

Übung 2: Rotationsprognose

Basierend auf den aktuellen Tail-Richtungen: Welche Sektoren werden in 4 Wochen wahrscheinlich führen? Dokumentieren Sie Ihre Prognose und überprüfen Sie sie später.

Übung 3: Asset-Klassen-RRG

Erstellen Sie ein RRG-ähnliches Diagramm für 4 Asset-Klassen (Aktien, Anleihen, Gold, Rohstoffe) basierend auf ihrer 3-Monats-Performance und dem 1-Monats-Momentum.

Kernaussagen

• RRG zeigt Rotation visuell: Vier Quadranten zeigen relative Stärke und Momentum
• Rotation im Uhrzeigersinn: LAGGING → IMPROVING → LEADING → WEAKENING
• IMPROVING = beste Kaufzone: Frühe Erkennung aufkommender Führung
• WEAKENING = Warnung: Outperformance lässt nach, Gewinne sichern
• Tail zeigt Geschwindigkeit: Langer Tail = starkes Momentum
• Quadranten-Crossings sind Trigger: Übergänge zwischen Quadranten signalisieren Veränderung
• Wöchentliches Monitoring: RRG-Check sollte Teil der Routine sein